Бизнес постоянно нуждается в финансировании – с момента запуска и на всех этапах дальнейшего роста. Это могут быть личные деньги основателя или средства из внешних источников. В этой статье – кратко о внешнем финансировании: каким бывает, где искать и с какими рисками связано.

Два основных вида финансирования для бизнеса: долговое и долевое

Долговое финансирование предлагают банки и частные кредиторы. Предприниматель обязан вернуть долг в оговорённые сроки, а также заплатить процент за пользование деньгами.

Долевое финансирование предоставляют частные инвесторы и инвестиционные фонды в обмен на долю в компании. Оно не требует возврата фиксированной суммы, но в случае успеха предпринимателю придётся постоянно отдавать инвесторам часть прибыли – выплаты могут многократно превысить сумму вложений.

Выбор источника финансирования в зависимости от этапа развития компании

В жизненном цикле компании выделяют три ключевых этапа:

  • начало – разработка и выпуск продуктов на рынок;

  • расширение – формирование стабильного денежного потока;

  • рост – масштабирование и укрепление позиций на рынке.

На старте: личные средства и деньги знакомых, частные инвестиции, субсидии и гранты от государства

На старте обычно привлекаются собственные сбережения, средства знакомых, деньги частных инвесторов. Нужны деньги на исследования, выпуск образцов, рекламу, аренду, зарплаты, закупку оборудования и сырья – пока компания не получила доход от первых клиентов, она существует только за счёт внешнего и внутреннего финансирования. На этом этапе безопаснее использовать долевое финансирование, так как инвесторы, в отличие от банков, поддерживают проект без жёстких сроков возврата долга. Также можно попытаться получить гранты и субсидии от государства.

При расширении: оборотные и инвестиционные кредиты, кредитные линии, венчурные инвесторы

Когда бизнес начинает окупаться, ему всё равно требуются дополнительные деньги. На этом этапе уже можно оценить результаты – возрастает уверенность в платёжеспособности, банки начинают доверять предпринимателю. В этот момент кредитные продукты становятся более привлекательными, чем деньги инвесторов. Предпринимателя больше страшит не долг перед банком, а необходимость делиться растущей прибылью.

На этапе роста: крупные кредиты, деньги инвесторов под конкретные проекты, инвестиции, привлечённые через фондовый рынок

Развитый бизнес уже не выбирает между долговым и долевым финансированием. Ему открыты много путей и он использует и те и другие источники в зависимости от целей и рисков конкретных проектов. Компания также может выйти на фондовый рынок и привлечь средства инвесторов, выпустив акции или облигации.

Подробнее о привлечении финансирования для бизнеса ▶ sberfactoring.ru/blog/poluchenie-finansirovaniya-dlya-biznesa-sberfaktoring/

Риски привлечения денег для бизнеса из внешних источников

  • Невыгодные условия. Кредиты обременяют бизнес высокими процентными ставками, что увеличивает расходы. Условия возврата также могут быть жёсткими, что создаёт дополнительное давление на финансовое состояние предприятия.

  • Утрата контроля. При долевом инвестировании собственник теряет часть контроля над бизнесом. Решения инвесторов могут влиять на стратегию и операционные решения. Их мнение может не соответствовать видению предпринимателя.

  • Провал проекта. Риск неудачи сопровождает любой бизнес. Предприниматель всегда должен помнить о том, что он может остаться без прибыли, но с большим долгом – это удар не только по личным финансам, но и по репутации.

  • Заботы о выплатах. Имея кредит, предприятие должно обеспечивать постоянную прибыль для возврата долга, несмотря на изменения рынка или неблагоприятную экономическую обстановку. Это постоянный дополнительный стресс для руководства, который может привести к неверным решениям и усугублению ситуации.