О долларе

Александр Купцикевич,
финансовый аналитик FxPro

– Который день если рубль не падает к доллару, то падает к евро. Само по себе ослабление национальной валюты достаточно традиционно для этого сезона, но зачастую рубль снижается с локальных максимумов, а сейчас продолжает снижение, начатое десять месяцев назад. Центральный банк лишён традиционных средств стимулирования экономики и будет вынужден более толерантно относиться к снижению рубля ради поддержания экономики, что и следует ожидать в ближайшие месяцы. А это также значит, что в очередной раз экономическая политика и инфляция может быть пущена на самотёк. Улучшить одно явно не навредив другому в текущих условиях просто невозможно. Внутреннее потребление уже некуда больше растягивать. Даже наоборот, ЦБ обеспокоен ростом закредитованности населения, где обильно растёт доля имеющих по 4 и более кредитов и плохим качеством ипотечных кредитов.

– Таким образом, как минимум, ближайшем квартале корзина валют может продолжить свой рост и даже прибавить 5-8%, однако на данном этапе рост будет проходить под флагом сильного доллара, который может превысить 35-36 рублей

О евро

Артем Деев,
аналитик финансовой компании AForex

– Европейская валюта продолжает удерживать статус одного из самых перспективных, с точки зрения покупки, рисковых активов. Более того, против некоторых конкурентов главный валютный риск и вовсе на многолетних максимумах. В частности евро уже обновил максимальный  четырехлетний уровень в 45,37 рублей. Подобные рекорды стали следствием выдающихся успехов единой европейской на международном рынке Forex.

– Опубликованная в последнее время статистика Еврозоны стала весомым основанием для ЕЦБ "придержать коней" в отношении дополнительных корректив проводимой монетарной политики, что, разумеется, и вернуло в расположение актива прежних быков, опасающихся введения отрицательных ставок. Другой ньюсмейкер - ФРС, чье влияние на перспективы валютного риска не менее определяющее, также подает надежды, что никаких судьбоносных решений пока не последует. Декабрьское заседание ФРС последнее под руководством Бена Бернанке, который вряд ли решится будоражить рынки в преддверии новогодних праздников. По этой причине миссия по сокращению программы количественного смягчения, скорее всего, достанется уже новому главе ФРС - Дж. Йеллен, а это уже март будущего года.

– Принимая во внимание факторы фундаментальной бодрости европейской валюты, а также, вероятно отложенный эффект аналогичной силы для доллара, способного разгрузить рисковые активы, пара EUR-RUB рискует и дальше оставаться в восходящем тренде. Если добавить сюда и нестабильность российского банковского сектора, охваченного паническими настроениями вкладчиков, к марту сопротивление на уровне 46 может оказаться позади.

О вкладах

Юлия Косецкая,
руководитель отдела анализа банковских услуг Банки.ру

Роста доходности вкладов в первом полугодии будущего года не предвидится. Ставки продолжат снижаться, но это явление не будет носить массовый характер, который мы наблюдали в уходящем году. Корректировки ставок в сторону понижения будут уже незначительные. Основные изменения по доходности на рынке вкладов уже произошли в уходящем году.

– Значимое событие в наступающем году - принятие законопроекта об увеличении страховой суммы до 1 млн рублей и дифференцированном подходе к отчислениям банков в страховой фонд. На мой взгляд, размер компенсации по вкладам в случае отзыва лицензии у банка останется без изменений, а вот система отчислений в фонд, скорее всего, изменится. Банки, предлагающие высокие ставки по вкладам должны будут отчислять большую сумму в фонд. Если так произойдет, то это также сработает на то, что ряд банков откорректирует свои ставки по вкладам в сторону понижения.

– Максимальный уровень по ставкам в первом полугодии будущего года не будет превышать 11%. Т.е. размер максимальных ставок на рынке приблизится к рекомендованному Банком России значению, на сегодняшний день это 10,45%.

– Однако, несмотря на все эти тенденции, вклады по-прежнему останутся самым популярным и понятным инструментом сбережения для населения.

О кредитах

Елена Сударикова,
руководитель сектора аналитики кредитных продуктов Банки.ру

– С начала года Банки начали постепенно снижать ставки по кредитам. Причиной тому стали, прежде всего, меры, проводимые ЦБ в марте (повышение ставок резервирования), а затем в июле (повышение коэффициентов риска). Так как первые меры не затрагивали сегмент корпоративных клиентов, многие банки в первом квартале 2013 года пытались привлечь заемщиков именно этой категории, устанавливая для них привлекательные ставки по необеспеченным кредитам.

– В июле-августе, уже после повышения ЦБ коэффициентов риска для кредитов, ставка по которым превышает 25% годовых, снижение размера ставок стало более заметно - от 1 до 3 процентных пунктов для разных банков. Однако многие из них пошли на хитрость. Стремясь риски, самые выгодные кредиты банки начали предлагать заемщикам при условии заключения договора личного страхования, что для клиента означает дополнительные расходы.

– К тенденциям 2013 года также можно отнести популяризацию программ рефинансирования. Банки, завлекают хороших заемщиков других кредитных учреждений, аккуратно погашающих задолженность, более интересными условиями и низкими ставками. Ввели подобные программы в том числе крупные банки, ВТБ24 и Сбербанк.

– Многие «мелкие» и «средние» банки за последние два квартала совсем отказались от высокорискованных дорогих продуктов, оставив в своих линейках только обеспеченные кредиты.

– В новом законе "О потребительском кредитовании", который был уже принят Госдумой во втором чтении, предусмотрено право ЦБ ограничивать стоимость кредита. Предполагается, что центральный банк будет ежеквартально рассчитывать и публиковать расчет средневзвешенного значения стоимости кредита. И полная стоимость кредита любого банка не должна превышать одной трети этого показателя. По нашим прогнозам, вступление в силу этого закона приведет к тому, что ставки по потребительским кредитам все-таки «выровняются» и с рынка наконец исчезнут продукты под 70-80% годовых.

О долгах

Алексей Волков,
директор по маркетингу Национального бюро кредитных историй

– В 2014-м году российский рынок розничного кредитования ожидают перемены, которые в значительной степени коснутся всех без исключения банковских клиентов. С каким бы финансовым результатом не завершила 2013 год банковская система, уже сейчас совершенно очевиден курс на более тщательный анализ заемщиков при выдаче новых кредитов и на мониторинг уже существующих клиентов. Предпосылки очевидны – в кредитные отношения уже вовлечено практически все экономически активное население, в том числе и за счет некоторого качества кредитных портфелей банков: за 2013 год доля просроченной задолженности, прежде всего, по беззалоговым кредитам неуклонно росла. Поэтому банки в первую очередь станут уделять внимание вопросам качества кредитного портфеля, к чему, в том числе их активно призывает и Банк России. Такая тактика приведет к тому, что целому сегменту банковских клиентов, прежде всего тех, кто имеет негативные записи в кредитной истории, новый кредит станет получить сложнее. Добросовестным же заемщикам банки будут предлагать кредитные программы на любой вкус: от простых беззалоговых займов и кредитных карт до ипотеки. В этом сегменте не исключено ужесточение конкуренции, что конечно пойдет на пользу банковским клиентам. Поэтому уже сейчас мы можем посоветовать гражданам подготовиться – проверить свою кредитную историю, убедиться что в ней вся информация отражена верно и, конечно, как можно аккуратнее вносить платежи по действующим кредитным договорам.